La opción de comercio de divisas se ha convertido en un vehículo de inversión alternativa para muchos comerciantes y los inversores . Como una herramienta de inversión , la negociación de opciones forex ofrece tanto a los inversores grandes y pequeños con una mayor flexibilidad en la determinación de las estrategias de compraventa de divisas y cobertura adecuadas para poner en práctica.
La mayoría de las opciones de comercio de divisas se realiza a través del teléfono , ya que hay sólo unos pocos corredores de la divisa que ofrecen las plataformas de negociación de opciones forex en línea.
Opción Forex Definido - Una opción de divisas es un contrato de divisas financiero que da al comprador la opción de forex el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un contrato al contado de divisas específico ( el activo subyacente ) a un precio determinado ( precio de ejercicio ) en o antes una fecha determinada ( la fecha de vencimiento). La cantidad que el comprador de la opción la divisa paga al vendedor la opción de divisas por los derechos de contrato de opción de divisas se llama la opción de la divisa "premium ".
El Forex Opción de compra - El comprador , o el titular de una opción de moneda extranjera tiene la opción de o bien vender el contrato de opción de moneda extranjera antes de su vencimiento , o él o ella pueden elegir, para el contrato de opciones en moneda extranjera hasta la caducidad y ejercer el su derecho a tomar una posición en la moneda extranjera al contado subyacente. El acto de ejercicio de la opción de moneda extranjera y tomando la posición subyacente posterior en el mercado spot de divisas se conoce como "asignación" o ser una posición al contado " asignado " .
La única obligación financiera inicial de la opción de comprador de divisas es para pagar la prima al vendedor por adelantado cuando la opción se adquieren las divisas inicialmente . Una vez que se paga la prima , el tenedor de la opción de moneda extranjera no tiene ninguna otra obligación financiera (no se requiere de margen) hasta que la opción de moneda extranjera está bien compensada o vence .
En la fecha de vencimiento, el comprador llamada puede ejercer su derecho a comprar la posición al contado de divisas subyacente al precio de ejercicio de la opción de moneda extranjera , y un soporte de venta puede ejercer su derecho a vender la posición al contado de divisas subyacente en el precio de ejercicio de la opción de moneda extranjera. La mayoría de las opciones en moneda extranjera no se ejercen por el comprador, sino que se compensan en el mercado antes del vencimiento.
Opciones sobre divisas expira sin valor si , en el momento de la opción de moneda extranjera expira, el precio de ejercicio es "out-of -the-money . " En pocas palabras, una opción de moneda extranjera es "out-of -the-money " si el precio del subyacente de divisas al contado es más bajo que el precio de ejercicio de una opción de compra de moneda extranjera , o el precio subyacente de divisas al contado es más alta que la huelga de una opción de venta precio. Una vez que una opción de moneda extranjera ha expirado sin valor, el propio contrato de opción de divisas expira y ni el comprador ni el vendedor tiene la obligación de seguir a la otra parte .
El Forex Opción de compra - La opción de vendedor de divisas también puede ser llamado el "escritor" o " otorgante " de un contrato de opción de moneda extranjera. El vendedor de una opción de moneda extranjera está contractualmente obligado a tomar la posición subyacente de divisas al contado contrario si el comprador ejerce su derecho . A cambio de la prima pagada por el comprador , el vendedor asume el riesgo de tomar una posible posición adversa en un punto posterior en el tiempo en el mercado de divisas al contado .
Inicialmente , la opción de vendedor de divisas recoge la prima pagada por el comprador de la opción de moneda extranjera ( los fondos del comprador serán inmediatamente transferidas a cuenta de operaciones en moneda extranjera del vendedor) . La opción de vendedor de moneda extranjera debe tener los fondos en su cuenta para cubrir el requisito de margen inicial. Si los mercados se mueven en una dirección favorable para el vendedor, el vendedor no tendrá que enviar más fondos para sus opciones de moneda extranjera, salvo el requisito de margen inicial. Sin embargo, si los mercados se mueven en una dirección desfavorable para el vendedor opciones en moneda extranjera , el vendedor puede tener que depositar fondos adicionales para su cuenta de comercio de divisas extranjeras para mantener el equilibrio en la cuenta de operaciones en moneda extranjera por encima de la exigencia de margen de mantenimiento.
Al igual que el comprador, el vendedor de la opción de moneda extranjera tiene la opción de quedarse offset ( recomprar) el contrato de opción de divisas en el mercado de opciones antes de su vencimiento , o el vendedor puede elegir, para el contrato de opción de divisas hasta el vencimiento . Si el vendedor de opciones sobre divisas tiene el contrato hasta el vencimiento , uno de los dos escenarios se producirá : ( 1 ) el vendedor tendrá la posición subyacente opuesto de divisas al contado si el comprador ejerce la opción o ( 2 ) el vendedor simplemente dejar que el extranjero opción de moneda expiran sin valor (manteniendo toda la prima ) si el precio de ejercicio es out- of-the -money .
Por favor , tenga en cuenta que los " puts " y "llamadas" son contratos de opciones en moneda extranjera aparte y no son el lado opuesto de la misma transacción. Para todos los compradores puesto allí es un vendedor de venta, y por cada comprador llamada hay un vendedor de llamadas. El comprador de opciones sobre divisas paga una prima al vendedor opciones en moneda extranjera en cada transacción de opción.
Opción Forex Call - Una opción de compra de divisas le da al comprador opciones de divisas el derecho, pero no la obligación, de comprar un contrato al contado de divisas específico ( el activo subyacente ) a un precio determinado ( precio de ejercicio ) en o antes de una fecha específica (fecha de vencimiento). La cantidad que el comprador de la opción de cambio extranjero paga al vendedor de la opción de divisas por los derechos de contrato de opción de divisas se llama la "prima ". Opción
Por favor , tenga en cuenta que los " puts " y "llamadas" son contratos de opciones de divisas diferentes y no son el lado opuesto de la misma transacción. Para cada tipo de cambio comprador puesto hay un vendedor de divisas de venta, y por cada comprador llamada divisas hay un vendedor llamado divisas. El comprador opciones de divisas paga una prima al vendedor Opciones de divisas en cada transacción de opción.
El Forex Put Opción - Un tipo de cambio puso opción otorga al comprador opciones de divisas el derecho, pero no la obligación, de vender un contrato al contado de divisas específico ( el activo subyacente ) a un precio determinado ( precio de ejercicio ) en o antes de una determinada fecha (fecha de vencimiento). La cantidad que el comprador de la opción de cambio extranjero paga al vendedor de la opción de divisas por los derechos de contrato de opción de divisas se llama la "prima ". Opción
Por favor , tenga en cuenta que los " puts " y "llamadas" son contratos de opciones de divisas diferentes y no son el lado opuesto de la misma transacción. Para cada tipo de cambio comprador puesto hay un vendedor de divisas de venta, y por cada comprador llamada divisas hay un vendedor llamado divisas. El comprador opciones de divisas paga una prima al vendedor Opciones de divisas en cada transacción de opción.
Plain Vanilla Opciones Forex - opciones plain vanilla generalmente se refieren a put estándar de contratos de opción y comercializados a través de un intercambio (no obstante, en el caso de la negociación de opciones forex , opciones plain vanilla se referirían a la norma, los contratos de opciones de divisas genéricos que se comercializan a través de una over-the -counter ( OTC ) opciones de divisas distribuidor o centro ) . En términos más simples, opciones de divisas vainilla se definirían como la compra o venta de un contrato de opción de compra de la divisa estándar o un contrato de opción de venta de divisas .
Opciones de Divisas Exóticas - Para entender lo que hace que una opción exótica de divisas " exótica ", primero hay que entender lo que hace que una opción de la divisa "no- vainilla. " Opciones de divisas plain vanilla tienen una estructura de vencimiento definitiva , la estructura de pagos y la cantidad a pagar . Contratos de opciones de divisas exóticas pueden tener un cambio en una o todas las características anteriores de una opción de forex vainilla. Es importante señalar que las opciones exóticas , ya que a menudo se adaptan a las necesidades de los inversores de una específica por un exótico corredor de opciones de divisas , por lo general no son muy líquidos , en todo caso.
Intrínseca y extrínseca Valor - El precio de una opción de FX se calcula en dos partes separadas, el valor intrínseco y el extrínseco ( de tiempo) .
El valor intrínseco de una opción FX se define como la diferencia entre el precio de ejercicio y el tipo de contrato de divisas al contado subyacente ( Opciones de estilo americano ) o el tipo de cambio forward FX ( Opciones de estilo europeo ) . El valor intrínseco representa el valor real de la opción de FX si se ejerce . Tenga en cuenta que el valor intrínseco debe ser cero ( 0 ) o superior - si una opción FX no tiene valor intrínseco , entonces la opción FX se refiere simplemente como que no tiene (o cero) valor intrínseco ( el valor intrínseco nunca se representa como un número negativo ) . Una opción FX sin valor intrínseco se considera "fuera de -the-money ", una opción de FX que tiene valor intrínseco se considera " , in- the-money " y una opción de FX con un precio de ejercicio en , o muy cerca de , el tipo de cambio spot FX subyacente se considera " at- the-money . "
El valor extrínseco de una opción de FX se refiere comúnmente como el valor "tiempo" y se define como el valor de una opción de FX más allá del valor intrínseco . Un número de factores contribuyen al cálculo del valor extrínseco , incluyendo, pero no limitado a , la volatilidad de las dos monedas al contado involucrados , el tiempo que queda hasta el vencimiento , la tasa de interés libre de riesgo de ambas monedas, el precio al contado de las dos monedas y la precio de ejercicio de la opción de FX. Es importante tener en cuenta que el valor extrínseco de opciones FX erosiona como su expiración se acerca . Una opción FX con 60 días para que termine su vencimiento tendrá un valor de más de la misma opción de FX que tiene sólo 30 días para que termine de caducidad. Debido a que hay más tiempo para que el precio spot subyacente para mover posiblemente en una dirección favorable , Opciones de Divisas vendedores de demanda (y de opciones FX compradores están dispuestos a pagar ) una prima mayor para la cantidad adicional de tiempo.
Volatilidad - La volatilidad se considera el factor más importante al fijar el precio de divisas opciones y mide los movimientos en el precio del subyacente. La alta volatilidad aumenta la probabilidad de que la opción de la divisa podría expirar en-el- dinero y aumenta el riesgo de la opción al vendedor de divisas que , a su vez , puede exigir una prima mayor. Un aumento en la volatilidad provoca un aumento en el precio de ambas llamadas y opciones de venta .
Delta - El delta de una opción de la divisa se define como el cambio en el precio de una opción de la divisa en relación con un cambio en el tipo de cambio spot Forex subyacente. Un cambio en el delta de una opción de la divisa puede ser influenciada por un cambio en el tipo de cambio spot Forex subyacente, un cambio en la volatilidad , un cambio en la tasa de interés libre de riesgo de las divisas al contado subyacentes o simplemente por el paso del tiempo ( a punto de la fecha de caducidad ) .
El delta siempre se debe calcular en un rango de cero a uno ( 0-1,0 ) . En general , el delta de una opción de forex profunda fuera de -the-money estará más cerca de cero, el delta de una opción at- the-money forex será cerca de 0,5 ( la probabilidad de que el ejercicio es cerca de 50 % ) y la delta de las opciones de divisas profundas en - el - dinero estará más cerca de 1,0 . En términos más simples, el precio de ejercicio más cerca de una opción de divisas es en relación con la tasa de divisas al contado subyacente, el más alto es el delta , ya que es más sensible a un cambio en la tasa subyacente .
